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这两个月来，网贷江湖风雨飘摇，其再次被聚焦在放大镜下审视，还能玩下去吗？
P2P网贷起源于英国，发展于美国，2007年正式进入中国后，便从未停止创新发展步伐，经过十年的长途跋涉，P2P成为独具“中国特色”的投资平台。其中，最具代表性的就是“刚兑”。
刚兑即金融产品到期后，金融平台必须还给投资者本金以及收益，如果平台借款方出现不能如期兑付或兑付困难时，平台就先兜底处理或者垫付。也就是因为这样的保障，使得P2P快速赢得投资人青睐。
刚兑把P2P包装成了一种“高收益，零风险”的金融投资，成为了不法分子的套路。近两个月的强监管，加速P2P走向正规，终结“刚兑”是大势所趋。
2018年8月17日，《网络借贷信息中介机构合规检查问题清单》将P2P合规检查推向高潮，问题清单108条全国统一，严格定义P2P信息中介属性，明确将平台是否直接或变相为出借人担保或保本付息，以及是否对出借人实行了刚性兑付列入合规检查十大重点之内。合规检查将去刚兑被当做重点来抓，P2P平台很可能会被强制性去刚兑。
这两个月来，网贷江湖风雨飘摇，其再次被聚焦在放大镜下审视，还能玩下去吗？
P2P网贷起源于英国，发展于美国，2007年正式进入中国后，便从未停止创新发展步伐，经过十年的长途跋涉，P2P成为独具“中国特色”的投资平台。其中，最具代表性的就是“刚兑”。
刚兑即金融产品到期后，金融平台必须还给投资者本金以及收益，如果平台借款方出现不能如期兑付或兑付困难时，平台就先兜底处理或者垫付。也就是因为这样的保障，使得P2P快速赢得投资人青睐。
刚兑把P2P包装成了一种“高收益，零风险”的金融投资，成为了不法分子的套路。近两个月的强监管，加速P2P走向正规，终结“刚兑”是大势所趋。
2018年8月17日，《网络借贷信息中介机构合规检查问题清单》将P2P合规检查推向高潮，问题清单108条全国统一，严格定义P2P信息中介属性，明确将平台是否直接或变相为出借人担保或保本付息，以及是否对出借人实行了刚性兑付列入合规检查十大重点之内。合规检查将去刚兑被当做重点来抓，P2P平台很可能会被强制性去刚兑。
那些关于“去刚兑”的监管政策
2014年4月，银监会发布《关于办理非法集资刑事案件适用法律若干问题的意见》，其为P2P网贷设立了四条红线：明确平台的中介性质、本身不得提供担保、不得归集资金搞资金池和不得非法吸收公众资金四条红线。然而，P2P这种纯中介的定性、纯线上互联网的理财玩法，并不满足中国投资者的意愿和习惯，于是乎刚兑从门面上变成潜规则。
2016年8月，银监会下发了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（以下，称“824文件”），其将四条红线延展至十三条红线，其中明确禁止：直接或变相向出借人提供担保或者承诺保本保息。 824文件将“去刚兑”变成了明确的监管要求，然而并没有被提上日程，各P2P平台将争议点放在了风险备付金存在的问题上。
2017年12月，监管部门发布《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》（以下，称“57号文”），禁止网贷机构继续提取、新增风险备付金，对于已提取的风险备付金，应当逐步消化，压缩风险备付金规模，同时严格禁止网贷机构以风险备付金进行宣传。57号文给风险备付金做了盖棺定论，各个P2P平台陆续下架风险备付金。
2018年4月27日，《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》正式公布，明确提出金融机构资产管理业务不得承诺保本保收益，产品出现兑付困难时不得以任何形式垫资兑付。潜规则运行了十年之久，“去刚兑”首次被正式写入监管文件，这意味着金融机构新发行的金融产品想合规必须去刚兑，对于P2P行业来说也不例外。
从监管部门日渐趋严的监管政策看来，国家对去刚兑的态度十分明显，去刚兑或许最终会成为合规后P2P平台的标配，作为投资人应该如何在感性的拒绝中，理性的去看待“去刚兑”呢？
P2P该怎么投？
刚性兑付对于投资者来说，似乎是一种利好的保障，平台可兜底，旱涝保本息，投资多省心。但保本、安全、省心，和投资本来就不是挂钩的，投资者承担更多风险则可以享受更高的收益，风险与收益成正比才是金融投资常识。
即便刚兑偏离了“高收益、高风险”的投资本质，抬高无风险收益率水平，还是有无经验、不理性投资者冒险投机。这部分的投资者认为就算刚兑是上不了台面的潜规则，也不符合投资规律，但实实在在拿到了本金和利息，这就够了，其他的就让金融机构兜着锅吧。
俗话说，事出反常必有妖。值得我们深思的是P2P平台面对逾期，刚兑的支撑根本上并不能有效的化解风险，而是将风险无限的延期，干扰资金价格，影响市场在资源配置中发挥的决定性作用，弱化了市场纪律，累积了系统性金融风险，一旦集中爆发，后果将不堪设想。
监管政策早有红线定义P2P平台的中介性质，然而在投资人“不买单”的情况下，一部分平台活生生的被逼“刚兑”。一部分平台则是被不怀好意的人利用变成了非法集资的工具，长期以新还旧式的“刚兑”，让大家以为投资无风险，丧失了风险意识。诈骗平台不断扩大规模，归根结底是非理性的投资引起的，最终的接盘侠还是这些不理性的投资者。
举个例子，同样是收益率10%的金融产品，一个平台实行刚兑，而其他的不刚兑，人家就卖不出去产品。前个平台隐藏着风险，危机的概率很大；而后者虽然合规，却不受待见，优质产品就很可能会被次级产品淘汰。
只有打破刚兑，投资者的钱才会流到那些真正在做P2P，合规却风险控制好、资产比较雄厚、管理能力较强的平台上去，优胜劣汰才是资源配置最好的结果。破刚兑不代表放任平台佛系管理，而是让平台把风险意识放在第一位。
“去刚兑”意味着投资者“闭眼投资”的时代终结，“开灯睁眼”需要一个适应的过程。现在经济增速整体也就7%~8%，如果你追求1个月15%的收益，本身就是不理性的。投资人是时候“起床”学习了！
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