【我不是一般人】一般人还不知道!基金业绩比较基准背后的秘密

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  很多基民朋友仅仅关注基金收益多少亏损多少,却经常忽略一个很重要的指标——业绩比较基准,鲜少拿基金收益和业绩比较基准对比。其实基金的业绩比较基准透露了许多关键信息,不同类型的基金在业绩比较基准的设置上有很大差别。业绩比较标准中,到底藏了哪些我们不知道的秘密,接下来就给大家介绍一下。

  1、股票型基金

  证监会规定股票型基金投资于股票的比例不能少于总资产的80%,所以股票型基金的业绩比较基准一般采用80%、85%、90%比例的股票指数加上相对较小比例的债券指数或者银行存款利率。

  2、指数型基金

  指数型基金往往采用一定比例的标的指数收益率加上银行同业利率作为比较基准,多数情况下,指数基金会按95%的标的指数表现+5%的同业拆借利率作为比较基准。

  有人也许会问,既然是完全跟踪指数,为什么业绩比较基准中会加上5%的银行同业存款利率?因为基金存在申赎交易,为了应对大额赎回,指数型基金往往会预留一定比例现金作为准备金,这些准备金可以投资于流动性较好的银行同业拆借市场,所以在设定比较基准的时候就采取这种结构。

  很多基民朋友仅仅关注基金收益多少亏损多少,却经常忽略一个很重要的指标——业绩比较基准,鲜少拿基金收益和业绩比较基准对比。其实基金的业绩比较基准透露了许多关键信息,不同类型的基金在业绩比较基准的设置上有很大差别。业绩比较标准中,到底藏了哪些我们不知道的秘密,接下来就给大家介绍一下。

  1、股票型基金

  证监会规定股票型基金投资于股票的比例不能少于总资产的80%,所以股票型基金的业绩比较基准一般采用80%、85%、90%比例的股票指数加上相对较小比例的债券指数或者银行存款利率。

  2、指数型基金

  指数型基金往往采用一定比例的标的指数收益率加上银行同业利率作为比较基准,多数情况下,指数基金会按95%的标的指数表现+5%的同业拆借利率作为比较基准。

  有人也许会问,既然是完全跟踪指数,为什么业绩比较基准中会加上5%的银行同业存款利率?因为基金存在申赎交易,为了应对大额赎回,指数型基金往往会预留一定比例现金作为准备金,这些准备金可以投资于流动性较好的银行同业拆借市场,所以在设定比较基准的时候就采取这种结构。

  3、混合型基金

  混合型基金之间的业绩基准差别可能会很大,混合型基金的基准也可以作为判断这只混合型基金是偏股混合基金、平衡型混合基金、或偏债混合基金的标准之一。了解混合型基金的风格类型,可以从业绩比较基准中窥探一二。

  4、债券型基金

  债券型基金分为纯型债基金和增强类债基,债券型基金可以通过查看基准中是否包含股票类指数,了解该基金是纯债型基金还是增强类债基。

  纯债型基金全部资金都投资于债券和现金,一般都会选取固定的债券指数,或者某一债券指数加上银行存款利率。

  5、货币型基金

  货币型基金只能投资于货币市场工具,整体收益并不是很高,风险也较小,这类基金一般都以银行利率为业绩比较基准,跑赢了银行存款利率就算及格了。

  基金的业绩比较基准,经常被大家视为基金业绩的“合格线”,通过对比基金业绩及其业绩比较基准的走势判断基金经理的管理水平及本只基金的盈利能力。因此,我们基民朋友在投资基金的时候不可忽视基金的业绩比较基准。可以结合基金的业绩比较基准、基金业绩、基金持仓等信息,对持有的基金做综合全面的判断。

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本文来源:https://www.yinlingw.com/licai/12638.html

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