【www.yinlingw.com--股市评论】
本文系专栏作者“多多说钱”原创作品，仅代表作者个人观点，不代表官方立场，转载请联系作者授权。
还记得上周转给大家的篇幅超长的文章吗？里面有段话非常深刻：
股市投资是一场永无止境的障碍长跑，对于风险是谁也无法避免的，谁也不能保证自己不会遇到，一个优秀的基金经理最关键的能力不是在于躲避风险，而是在注定要遇到风险的时候如何做到控制损失，他往往能做到在上升的市道里获利比别人多，而在下降的市道里损失比别人少，几轮下来他就遥遥领先了。
——隐形的翅膀V《一个稳定盈利方法 可以使普通人致富》
不止是股市，投资本身就有风险，投资注定会遇到风险。
与自己去投资股票、买债券甚至炒币不同的是，买理财产品的时候我们往往会忘记了“风险”两个字。
理财产品的本质就是代客理财，也就是我们把钱交给别人去理财。很多人以为这是保本的：说好的10%收益呢？说好的一年后还本付息呢？
本文系专栏作者“多多说钱”原创作品，仅代表作者个人观点，不代表官方立场，转载请联系作者授权。
还记得上周转给大家的篇幅超长的文章吗？里面有段话非常深刻：
股市投资是一场永无止境的障碍长跑，对于风险是谁也无法避免的，谁也不能保证自己不会遇到，一个优秀的基金经理最关键的能力不是在于躲避风险，而是在注定要遇到风险的时候如何做到控制损失，他往往能做到在上升的市道里获利比别人多，而在下降的市道里损失比别人少，几轮下来他就遥遥领先了。
——隐形的翅膀V《一个稳定盈利方法 可以使普通人致富》
不止是股市，投资本身就有风险，投资注定会遇到风险。
与自己去投资股票、买债券甚至炒币不同的是，买理财产品的时候我们往往会忘记了“风险”两个字。
理财产品的本质就是代客理财，也就是我们把钱交给别人去理财。很多人以为这是保本的：说好的10%收益呢？说好的一年后还本付息呢？
别忘了代替我们理财的那个平台，比如银行，它去投资股票债券或者贷款给别人，如果遇到风险亏损了，我们投资人就要承担后果。
而风险的大小则可以用收益率来评定，因为一般来说收益越高风险越大。
今天多多就给大家讲4个收益率，我们可以根据自己的投资偏好来理解。
1
保本的收益率：2.75%
国家要求打破刚性兑付，“保本”的理财产品是不存在的，不过保本的银行存款还在。
名义上存款不是理财产品，但确实是大众最常用的理财方式，而银行是必须保障存款利息的。
比如普通定期存款与大额存单，收益率如下：
PS.注意我们经常听到的结构性存款并不是存款，也不保本。
由于大额存单门槛高，所以普通人能接触到的保本收益率其实也就是三年期的存款收益率2.75%。
如果你年纪比较大，又或者风险承受能力低，2.75%则是你的投资上限。
2
类保本的收益率：4%
这里以5年期储蓄式国债收益率为分界线，也就是4%左右。
类保本并不保本，不过一般情况下都不会亏损，比如：
国债，国家安好则会给你兑付，国家出事了那就......
货币基金，之前是按摊余成本法计算收益的，亏损的可能性比较小，但也有个别亏损的情况，而今按照净值法计算，亏损的可能性会更高一点；
银行理财，银行借我们的钱去投资其他产品，如果投资亏损，那么在国家打破刚兑的要求下，投资者风险自担；
保本基金，名字上有“保本”两个字，但要达到保本必须在认购期内买入持有期结束后赎回，一般是三年，多多去查了一下近3年期的收益率，除了个别几只能超过12%的，绝大多数都比较低，也就是说平均每年收益率大都在4%以下；
......
现在大家应该明白4%是什么含义了吧，如果说2.75%是低风险无亏损，那么4%就是低风险可能亏损，而且从这一分界线开始，就要记得风险自担。
3
对抗通胀的收益率：6%
我们投资的最低目标其实就是为了对抗通货膨胀，也就是保值，那么最低限度收益率可以设定为6%。
不知道大家是否还记得前财政部部长楼继伟的一句话：
保证6%回报率以上的就别买，那是骗子。
重点是“保证”两个字，刚刚4%已经要风险自担了，而如果说保证6%，那真的是骗子，不能相信。
一般正规的理财产品，不会写“固定收益6%”或“保证收益6%”，而是“预期年化收益”、“浮动收益”这样的表述，也就是暗示这不是保证收益的，不保本哦！
类似的，今年银保监会主席郭树清有一句也是被媒体广泛传播的：
在打击非法集资过程中，努力通过多种方式让人民群众认识到，高收益意味着高风险，收益率超过6%就要打问号，超过8%很危险，超过10%就要做好损失全部本金的准备。
划重点，这里针对的是“非法集资”，不是理财产品，这一点银保监会新闻处已第一时间通知记者，避免被媒体曲解。
非法集资是国家一直以来严控打击的，去年国务院已明确提出：非法集资参与人应当自行承担因参与非法集资受到的损失。
也就是说，国家不给你兜底了，一旦你买的理财事后被认定为非法集资，那么风险自担、后果自负。政府会追查和清退资金，但不100%兜底，具体可以点击这里回顾☞莫慌！一文教你如何防范非法集资
4
投资的底线：24%
为了抗通胀，我们要冒一点风险把收益率提高到6%，而为了追求高收益，则要承担更大的风险。
最高可以去到那里呢？经常听到某些人说投资XXX，保证翻倍，也就是100%的回报率，可信吗？
当然不可信！
多多所理解的投资底线就以民间借贷收益率为界限：
最高法第二十六条 借贷双方约定的利率未超过年利率24%，出借人请求借款人按照约定的利率支付利息的，人民法院应予支持。借贷双方约定的利率超过年利率36%，超过部分的利息约定无效。借款人请求出借人返还已支付的超过年利率36%部分的利息的，人民法院应予支持。
也就是说，国家会帮出借人追回24%以内的利息，超过36%以上的高利贷国家不管。
所以你再怎么大胆，也千万不要碰24%以上收益的理财产品。
5
大家现在应该明白4个收益率分别代表什么了吧！有没有发现第三和第四之间的间距特别大？从6%跨越到24%！
而这个区间则是我们大多数人的投资目标集聚地，换句话说如果你参与6%-24%的投资活动，你必须要有心理准备：风险自担。
因为代客理财的一方，如果要想给你争取到这一个收益率，它就要冒险去参与高风险投资，它的回报率达到10%，可能会给你6%，收取4%的服务费。
而如果它亏损100%，国家不允许刚兑，那么100%的风险是由你来承担。
为了让投出去的钱能得到国家保护，它最好把收益率控制在24%，而能给到你的肯定不会超过24%，所以听到那些保证翻倍的吹嘘，一定不要相信！
其实超过10%收益的风险敞口就已经非常大了，24%也不过是那些吃了熊心豹子胆的人最后一条底线。
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本文来源：https://www.yinlingw.com/caijing/13122.html
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