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股指期货市场的波动性肯定是有原因的，在证券交易市场中，程序化交易被普遍认为是影响股指期货市场价格波动的重要原因之一。那么，程序化交易是什么？
什么是程序化交易？
程序化交易是指通过既定程序或特定软件，自动生成或执行交易指令的交易行为。程序化交易系统是指设计人员将交易策略的逻辑与参数在电脑程序运算后，将交易策略系统化。
程序化交易产生于 20 世纪 70 年代，得益于计算机技术和信息技术的迅速发展，如今其交易量已经占到美国市场交易量份额的 70%以上。
我国证券市场成立还不到 30 年，在股指期货的发展程度上远不及其他成熟证券市场。这和我国独特的交易制度是分不开的，比如 T+1 交割制度的存在使得高频交易策略无用武之地。
随着我国沪深 300 股指期货的推出，程序化交易在我国迎来了迅速发展。据统计，股灾期间，程序化交易已占到总成交量的50%以上。
因为股指期货一度被人们认为是股灾的罪魁祸首，程序化交易的管理监控也引起了证监会的重视。
2015 年 10 月 9 日，证监会公布《证券期货市场程序化交易管理办法（征求意见稿）》,拟建立申报核查管理、接入管理、指令审核、收费管理、严格规范境外服务器的使用、监察执法六方面监管制度。
根据策略的不同，有的策略可以抑制暴涨暴跌，降低市场波动性，比如部分套利策略；而有的策略会助涨助跌，增加市场波动性，比如量化趋势跟踪策略。所以程序化交易对市场波动性的具体影响是不确定的。
程序化交易可以影响到股指期货交易的价格波动，但是却起不了决定作用。证券市场中，很难有什么确定的因素会一直是价格波动的决定性因素，这一次是因为美元上涨，下一可能主要就是因为科学技术突破了，因此，我们不能盲目去相信技术性分析结果。（文/卿梦）
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