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这两天，菜导的朋友圈被各种对中央政治局会议内容解读的文章刷屏。很多文章都在围绕着“下决心解决好房地产市场问题”这一问题在讨论。
姑且不谈论这些文章的分析是否客观真实，仅从阅读量上就可以看出，“房事”仍然是全民关注的重点话题，没有之一。
在高房价已然成为绝情丹、避孕药的今天，我们仍然还要担心房价会不会继续高歌猛进，房租会不会开启新一轮的暴涨。新时代的年轻人生活不易啊！每次交房租的那一刻，大家可能会无数次地想象如果我是那个房东就好了，不仅可以坐收租金，而且还能享受房子本身的保值增值。
当然，很多朋友都知道自己的不足——余额不足，因此包租婆这样的想法也就是一闪而过而已。但是大家有没有想过“曲线救国”呢？
1、 寻找具有“房子”特点的资产
我们先来分析下，大家对买房青睐有加的原因是什么？
这两天，菜导的朋友圈被各种对中央政治局会议内容解读的文章刷屏。很多文章都在围绕着“下决心解决好房地产市场问题”这一问题在讨论。
姑且不谈论这些文章的分析是否客观真实，仅从阅读量上就可以看出，“房事”仍然是全民关注的重点话题，没有之一。
在高房价已然成为绝情丹、避孕药的今天，我们仍然还要担心房价会不会继续高歌猛进，房租会不会开启新一轮的暴涨。新时代的年轻人生活不易啊！每次交房租的那一刻，大家可能会无数次地想象如果我是那个房东就好了，不仅可以坐收租金，而且还能享受房子本身的保值增值。
当然，很多朋友都知道自己的不足——余额不足，因此包租婆这样的想法也就是一闪而过而已。但是大家有没有想过“曲线救国”呢？
1、 寻找具有“房子”特点的资产
我们先来分析下，大家对买房青睐有加的原因是什么？
菜导觉得主要是两个原因：
（1） 在通胀高企的情况下，房子可以保值增值。
（2） 房租可以带来稳定的收入
那么，有哪些资产也具备这两个特点呢？在经过一番查找后，菜导发现股票市场中有些股票还真的跟房产挺像。下面菜导以大家熟悉的格力电器为例，给大家分析下
除了在今年年初格力将现金分红调至年中进行外，格力已经专注高现金分红10年了。这里的现金分红是什么意思呢？上市公司每年赚的钱会有两个去路，一是分给股东，也就是现金分红。二是留在公司，作为公司来年发展壮大的资金。
买入有现金分红的股票后，它的收益来源于两部分：
（1） 股价的上涨，可以类比房价的上涨。
（2） 现金分红（现金分红不受股价涨跌的影响），可以类比房租。
我们看下如果你在2011年年初买入格力的股票持有到2018年8月1日，这两部分的收益是怎样的
当然，这里菜导并不是让大家去买格力的股票，股市套路太多了，对于大多数人来说，直接去买股票的风险还是太大了。
除了几个一线城市外，房价在这7年多的时间里，上涨超过4倍的可能寥寥无几。在这么短的时间里想靠房租收回7成的本金更是难上加难。因此可以看出有些高分红股票的投资价值不比房子差。
但是，我们可以通过购买一篮子类似格力这样的高分红股票来降低风险，并达到类似的效果，这不就是基金嘛！
是的，菜导接下来给大家介绍的就是这样的一只指数基金——中证红利指数基金。
2、中证红利指数解析
中证红利指数以沪深两市中现金股息率高、分红比较稳定、具有一定规模和流动性的100只股票为成分股，以反映A股市场高红利股票的整体表现。
上面说的股息率是什么意思呢？
股息率 = 一年总现金分红/当时股价，股息率是衡量企业是否有投资价值的重要标尺之一。如果我们类比房子的话，股息率和租售比（一年房租收入/房子售价）有点像。
我们看下中证红利指数中占比最大的5只股票的股息率如何：
可以看到，除了华能国际在2018年的股息率低了一点外，其余四只股票的股息率可能已经战胜了很多城市的租售比。
接下来，我们从几个方面介绍下中证红利指数
（1）中证红利指数的特点
中证红利指数挑选的是A股中高分红的公司，这些公司一般市值较大，盈利能力强并且手里余粮也多。但这些公司一般也都处于成熟阶段，成长性要弱一些。
如果说我们之前介绍的中证500是投资中的矛，中证红利指数就像是投资中的盾，它保证了我们在熊市中不用卖出基金也能获得现金流。
（2）中证红利指数成立以来的表现
我们对比下中证红利和沪深300的历史表现
上图只是两个指数背后上市公司平均股价的走势，历史上中证红利股息率的平均值为3.63，沪深300股息率平均值为2.22%。因此加上分红的话，中证红利的历史表现要比沪深300好很多。
（3）目前中证红利值不值得投资
对于中证红利这类盈利比较稳定的指数，判断投资价值时，我们可以用盈利收益率这个估值指标。盈利收益率是巴菲特的老师格雷厄姆经常使用的估值指标。盈利收益率越高，代表估值越低。
盈利收益率=公司利润/公司市值，从公式中很容易看出盈利收益率是市盈率的倒数。（市盈率=公司市值/公司利润）
盈利收益率指的是如果按照市价把这个公司买下来，一年能够获得的收益率是多少。例如你花40万买下了一个奶茶店，这个奶茶店过去一年赚了10万，那么这个奶茶店的盈利收益率就是10/40=25%。
截止8月1日，中证红利指数的市盈率为8.38，因此它的盈利收益率为11.93%。格雷厄姆认为，这类盈利稳定的股票在盈利收益率为10%以上时才有投资价值，因此目前中证红利处于低估区，是不错的投资机会。
（4）跟踪中证红利指数的优秀基金有哪些？
上次介绍中证500的时候，很多朋友在后台留言买哪一只基金比较好。这次菜导干脆把市场上跟踪中证红利指数的3只基金帮大家找出来了，我们看看哪只比较优秀。
这三只基金中，万家的基金规模太小，大成的基金自成立以来一直没有分红。因此只剩下富国的基金了。富国的这只基金是一只增强型的指数基金，增强的效果还不错，下面这张图显示的是它的历史表现。
最后菜导总结下：
其实大家把投资房产的方法用到这只指数基金上就可以了，很多朋友在持有房产的时候会很有耐心，大多都是抱着长期投资的心态的，而且也愿意一年收一次房租。
因此在投资中证红利指数基金时，大家也不妨采用类似的方法，低估时定投，耐心持有等待上涨和收取分红。
当然，投资有风险，选择需谨慎，菜导的建议，仅供参考哈！也欢迎大家留言跟我们分享一下，你的选“基”心得。
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