【www.yinlingw.com--个股点评】
美格智能（002881）公司点评一览，下文就随小编来简单的了解一下吧。
投资建议：公司作为小市值，高增长的物联网公司，随着高增长业绩的持续兑现，有望在高速发展的物联网板块中跑出较高的阿尔法。我们预计公司2021-2023 年营收 20.60/34.53/48.06 亿元，净利润 1.24/2.04/2.96 亿元，对应 EPS 0.67/1.11/1.61 元，对应 PE 30.4/18.4/12.7 倍，考虑到公司未来高速成长，维持“买入”评级。
事件：公司中标中国移动 5G 模组集采。8 月 6 日，中国移动公示 2021-2022年 5G 通用模组产品集采的中标结果，美格智能 5G 模组 SRM815 以 10.87%的份额中标 LGA 封装标包的固定共享池部分。
中标中移动集采，彰显公司产品一线技术实力。从本次中国移动的 5G 模组中标结果来看，本次 LGA 标包入围固定共享池的公司有移远、广和通、美格、鼎桥四家，强大的中标阵容也再一次彰显了美格的技研发术实力和市场地位正在逐步向移远、广和通等一线大厂靠拢。本次美格中标的 SRM815 模组，采用了高通骁龙 X55 5G 平台，同时支持 SA 与 NSA，目前已经在 CPE、无人机等工业领域实现规模商用。
物联网赛道高景气，公司精准卡位三大垂直赛道。2020 年来，随着疫情下经济数字化程度不断加深，作为数字化核心基建的物联网模组行业重要性凸显。随着 5G 催化，万物互联趋势，物联网将迎来确定性增长。公司凭借多年物联网开发经验，通过与下游客户的深入绑定，成功三大黄金赛道。（1）车联网领域，公司是国内车载视频终端龙头锐明技术的通信模组的主要供货商，同时也与头部车厂展开 5G 模组合作。（2）在 FWA 领域，公司首拥有 6年以上华为 FWA 设备解决方案开发的能力，公司 5G 和 Wi-Fi 6 芯片模组都已推出，公司的 FWA 产品已经供货北美运营商。（3）新零售领域，公司以智能模组、5G 模组为突破口，深度布局各类无人化场景与方案，抢占市场先机。
上半年业绩强劲，全年高增长可期。公司 21H1 预计实现营业收入 6.8-7.0亿 元 ， YoY 57%-61% ， 预 计 实 现 归 母 净 利 润 4500-5000 万 ， YoY215%-250%。公司 21Q2 预计实现营收 4.2-4.4 亿元，YoY 38%-45%，预计实现归母净利润 2959-3459 万，YoY 196%-246%。上半年，公司多个产品实现了行业首个量产，重点客户首次突破，尤其是一系列 5G 产品的推出，赋能行业，实现了与产业上下游的共赢，一起推动了 5G 产品典型应用领域的落地。下半年，公司将同时加大汽车业务和 5G 新品的拓展，为业绩的持续高增长提供充足动力。
风险提示：车联网发展进度不及预期，5G 建设进度不及预期。
