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近期，有关网贷P2P平台的安全问题受到各方关注。
对于那些问题平台，分析原因，有的认为，一些网贷平台违规经营，是风险爆发的根本原因，是正常市场出清的结果；有的认为是经济增速下行和加速去杠杆，使潜在风险逐步显性化；有的认为是市场恐慌情绪蔓延，引发“多米诺骨牌”效应。
而对应对之道，大多会从两方面入手，一是从加强监管，二是平台自查自纠的行业自律。
不过日前，中国人民银行研究局副局长纪敏，提出了一个少被人提及的观点，他认为，P2P的金融本质是直接融资不是间接融资，在现在这样一个刚性兑付比较严重的信用环境下，P2P面对的借款人显然是风险比较高的一类借款人，未来的P2P合格投资者制度是一个重要方面。
那么什么是合格投资人制度？它对于P2P行业来说意味着什么呢？
合格投资人制度
合格投资人制度起源于美国，按照百度百科的解释，美国法律规定，合格投资者是指有着丰富投资经验并能够自负盈亏的专业人士，主要包括发行人关系人、财富净值100万美元以上或近两年收入超过20万美元的个人、资产超过500万美元的机构投资者。
在美国，投资者可分为未受权投资者、合格投资者、老练投资者、机构投资者、合格机构投资者等几类。未受权投资者即普通投资者。
尽管我国还没有全面普及合格投资者制度，但在证券市场实践中，已在自觉不自觉地对投资者进行分类，比如，在新股发行询价中，管理层将询价对象限于基金公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构和QFII等。此外，央行等部委4月27日发布《关于加强非金融企业投资金融机构监管的指导意见》中规定，合格投资者是指：
（一）具有2年以上投资经历，且满足以下条件之一：家庭金融净资产不低于300万元，家庭金融资产不低于500万元，或者近3年本人年均收入不低于40万元。
（二）最近1年末净资产不低于1000万元的法人单位。
近期，有关网贷P2P平台的安全问题受到各方关注。
对于那些问题平台，分析原因，有的认为，一些网贷平台违规经营，是风险爆发的根本原因，是正常市场出清的结果；有的认为是经济增速下行和加速去杠杆，使潜在风险逐步显性化；有的认为是市场恐慌情绪蔓延，引发“多米诺骨牌”效应。
而对应对之道，大多会从两方面入手，一是从加强监管，二是平台自查自纠的行业自律。
不过日前，中国人民银行研究局副局长纪敏，提出了一个少被人提及的观点，他认为，P2P的金融本质是直接融资不是间接融资，在现在这样一个刚性兑付比较严重的信用环境下，P2P面对的借款人显然是风险比较高的一类借款人，未来的P2P合格投资者制度是一个重要方面。
那么什么是合格投资人制度？它对于P2P行业来说意味着什么呢？
合格投资人制度
合格投资人制度起源于美国，按照百度百科的解释，美国法律规定，合格投资者是指有着丰富投资经验并能够自负盈亏的专业人士，主要包括发行人关系人、财富净值100万美元以上或近两年收入超过20万美元的个人、资产超过500万美元的机构投资者。
在美国，投资者可分为未受权投资者、合格投资者、老练投资者、机构投资者、合格机构投资者等几类。未受权投资者即普通投资者。
尽管我国还没有全面普及合格投资者制度，但在证券市场实践中，已在自觉不自觉地对投资者进行分类，比如，在新股发行询价中，管理层将询价对象限于基金公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构和QFII等。此外，央行等部委4月27日发布《关于加强非金融企业投资金融机构监管的指导意见》中规定，合格投资者是指：
（一）具有2年以上投资经历，且满足以下条件之一：家庭金融净资产不低于300万元，家庭金融资产不低于500万元，或者近3年本人年均收入不低于40万元。
（二）最近1年末净资产不低于1000万元的法人单位。
（三）金融管理部门视为合格投资者的其他情形。合格投资者投资于单只固定收益类产品的金额不低于30万元，投资于单只混合类产品的金额不低于40万元，投资于单只权益类产品、单只商品及金融衍生品类产品的金额不低于100万元。
合格投资人制度的意义
对大多数人而言，听到“合格投资者”这个名词后，首先的反应是，对机构投资者从设立、准入、运营等方面加以规范，可以理解。个人投资者拿自己的钱去投资，盈亏自担，怎么突然就可能成了“不合格”的投资者了？为什么要对自主的投资行为设“门槛”呢？
事实上，“合格投资者”制度在国外资本市场已经较为普遍。这一制度的本意是，让不同风险承受能力的投资者，购买不同风险程度的产品，从而降低市场运行的整体风险，完善与规范资本市场。金融创新产品在刚推出时，其风险尚未被人们充分认识，限定投资者范围，有利于防止风险扩散。从根本上来说，合格投资者制度是对投资者、尤其是不成熟投资者利益的保护。
但是，如何来认定合格投资者呢？是不是钱多的就是合格投资者，钱少的就不合格了吗？显然不是。认定一个投资者是不是合格投资者，需要综合考虑多种因素，如果仅仅是简单地设置一个“门槛”，就有可能失之公平。
从国外的经验来看，对于风险较高的投资领域，对投资者是有严格限制的，一般要求比较成熟、风险承受能力强、愿意冒风险且追求高回报的专业投资者，其主体是机构投资者，此外还有投资经验丰富且富裕的自然人投资者。一般来说，考查一个投资者是不是“合格投资者”，需要从投资者主体资格、投资者资产状况、风险识别能力、风险承受能力等几个方面加以界定。
P2P行业需要合格投资人制度
P2P受惠于普惠金融的潮流而迅速崛起，其门槛是极低的。更因为“刚性兑付”这种模式，让第一批尝到甜头的投资者，逐渐淡化了投资的风险意识。
但是，理财当中风险却是无处不在的。对于监管仍没有真正落地、行业整体远没有成熟、行业模式仍处于摸索的P2P，当中的风险当然不可忽视。
于是，我们也就亲眼目睹了各类违约、跑路事件层出不穷，甚至一些打着高息行骗的伪P2P平台，不少投资者对此也毫无免疫力。其中各色投资人的控诉在媒体上不绝于耳，声泪俱下，让人动容。究其根原，还在于投资者没有最基本的风险意识。
有专家认为，如果在P2P行业中引入合格投资人制度，势必对行业和投资者起到保护和促进的作用。当然，风险本身就是相对的。对于投资者而言，它有可能会因为风险超出了自身承受范围，而被一时被排斥在合格范围之外。但风险识别能力是可以通过学习获得的。原先不合格的投资者可以经过主动学习从而晋级为合格。
写在最后
风险预警、风险揭示、风险识别、风险匹配是投资者教育不可避免要触及的几大方面，更是平台风控、行业监管极为重要的几大抓手。
随着行业监管日趋完善，建立完善的合格投资者制度一方面，可以在制度上保证投资者进入行业时，就开始提高风险意识；另一方面，风险预警可以贯穿投资者的整个投资过程，这比任何呼吁加强投资者教育的口号来得更加有效。
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本文来源：https://www.yinlingw.com/gegu/8611.html
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