余额宝收益降低了_余额宝收益降低,你的钱要不要继续放在里面?

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  本文系专栏作者“财女情报站”原创作品,仅代表作者个人观点,不代表官方立场,转载请联系作者授权。

  最近余额宝收益下跌,这让一些投资者开始犯嘀咕,考虑要不要换一只货基。

  对此,站长想说,现在货币基金的收益,整体都下跌了,不止余额宝。大家的行情都差不多,其实没必要太折腾。

  余额宝收益下降,是大环境造成的,与余额宝的管理能力关系不大。

  资金面宽松

  首先要明确告诉小白投资人的是,余额宝是由几只货币基金构成的,余额宝本身只是个名字,里面其实就是货币基金。

  我们讨论余额宝收益高低,其实就是在讲跟余额宝挂钩的那3只货币基金的收益高低,货币基金的收益则跟金融市场资金面有着很密切的关系。

  资金面紧张的时候,融资成本高,货币基金的收益就高;而资金宽松的时候,融资成本低,货币基金的收益也会相应地降低。

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  最近余额宝收益下跌,这让一些投资者开始犯嘀咕,考虑要不要换一只货基。

  对此,站长想说,现在货币基金的收益,整体都下跌了,不止余额宝。大家的行情都差不多,其实没必要太折腾。

  余额宝收益下降,是大环境造成的,与余额宝的管理能力关系不大。

  资金面宽松

  首先要明确告诉小白投资人的是,余额宝是由几只货币基金构成的,余额宝本身只是个名字,里面其实就是货币基金。

  我们讨论余额宝收益高低,其实就是在讲跟余额宝挂钩的那3只货币基金的收益高低,货币基金的收益则跟金融市场资金面有着很密切的关系。

  资金面紧张的时候,融资成本高,货币基金的收益就高;而资金宽松的时候,融资成本低,货币基金的收益也会相应地降低。

  那些借钱的金融机构或者企业,自己资金有限,为了能够顺利借到钱,市场利率高一点也会去借,大家就只能多给点利息。如果他们资金相对充裕,借钱就容易多了,不用多给利息。因此,资金的宽裕程度会影响市场的利率。

  而货币基金的收益跟市场利率的走向是一致的,市场利率高,货币基金的收益就高。市场利率低,货币基金的收益就低。

  现在正是资金面宽松的时候,货币基金的收益下降一点也是正常现象。

  为什么现在资金面宽松呢?

  首先,是时间的问题。市场上有一个普遍的现象,每个季度末的资金面都是比较紧张的,现在是7月,资金面会比身为第二季度末的6月宽松。

  为什么季度末的资金面紧张是一个普遍想象呢?这还得说到银行的“季考”。

  考试不是学生的专利,银行也要市场接受来自央妈的考验。银行在每个季度末都要接受一个叫MPA的季度考核,这个考核的内容包括资本和杠杆情况、资产负债情况、流动性等等。

  为了在考核里得到一个好的分数,银行就得减少放贷,回笼资金。

  要知道,银行是市场资金的主要来源,它把水龙头一拧,自然整个市场都缺钱了。所以身为季度末的6月,资金面会比7月紧张。

  其次,7月资金面宽松还有央妈放水的原因。

  6月份,央妈宣布将定向降准,向市场释放7000亿的流动性,7月定向降准正式实施。

  降准释放的资金,流到市场上,市场的资金面自然就宽松了。

  结合时间点和央妈放水这两个因素,我们就可以知道7月的资金面是比6月宽松,也能理解为什么7月余额宝的收益跟刚刚过去的6月份相比有所下降。

  资金面的影响,是所有货币基金都必须面对的,不止是余额宝挂钩的那几只基金。

  因此,站长觉得为了收益的小幅下降就把资金从余额宝里撤出来,放到其他货基里,其实没有必要。

  债基or货基

  既然货币基金的收益是整体下滑,那我们直接换个投资品种不就得了。

  最近货币基金的兄弟——债券基金表现还不错,我们要不要放弃货基,选择债基呢?

  别急着转投债基,我们先来对比一下这两种基金。

  一、从潜在收益来看,债券基金的潜在收益更大。

  货币基金的投资对象都是期限在一年内的短期货币工具,而债券基金可以投资期限更长的债券。期限越长,利率就越高,债券基金投资的产品利率比货币基金的高。

  货币基金投资的都是风险极低的产品,债券基金却可以投资风险级别较低的公司债,风险越高,利率就越高。

  从利息收入上看,肯定是债基更胜一筹。

  而且对于债券而言,期限越长,债券价格受市场利率的影响就越大。

  债券基金的投资对象期限比货币基金长,如果市场利率往有利的方向发展,债券基金不就可以得到更多的好处吗?

  加上有的债券基金,还能投资少量股票,股票的潜在收益还是很高的,虽然债券基金的股票仓位低,但是少量的股票也会影响整体的收益。

  结合以上三点,债券基金的潜在收益比货币基金更大。

  二、从风险的角度来看,债券基金的风险更大。

  我们刚刚说了对于债券而言,期限越长,债券价格受市场利率的影响,就越大。如果市场往不利的方向发展,债基就会因为债券价格下跌而减少收益,甚至可能会亏损。长期限的债券会给债券基金带来潜在收益,也会带来风险。

  债券基金的风险来源于自身的投资对象,我们知道货币基金的投资对象都是风险很小的,但债券基金并不是,债券基金可以投资风险较高的公司债券,这些债券就有违约的风险。

  加上我们刚刚说的,有些债基会投资股票,而股票的价格波动大,债券基金的风险也会增大。

  因此债券基金的风险比货币基金更大。

  除了风险跟收益以外,二者计算收益的方式不同,也注定了债券基金并不适合随时可能会取用的资金。

  货币基金计算收益使用的是摊余成本法,是把最后能拿到的利息,平均摊到每一天再加上每天债券价格的变化,所以正常情况下,货币基金每天的利息都是正的。

  而债券基金计算收益使用的是用净值法,用当天的净值加上当天的利息,所以出现当日亏损是很正常的。

  虽然正常情况下,二者长期业绩都是盈利的。但随时可能取用的资金放在债基里,说不定要取用的时候是亏损的,那我们是取还是不取呢?

  因此,对于要不要投资债券基金,站长觉得随时都有可能用到的钱,就别放债券基金里了。

  而暂时用不上的资金,选择哪种,就看自己的风险偏好,货币基金的收益波动小,风险小,但是潜在收益也比较小。

  如果愿意承担稍高的风险,去获得更高潜在收益的投资者就可以选择债券基金。

 

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本文来源:https://www.yinlingw.com/jijin/12533.html

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