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康缘药业为什么获得机构的维持“买入”评级，2分钟带你了解，下面就随大耳朵来简易的了解一下吧。
公司股权激励已完成首次授予，我们认为公司激励覆盖度高（覆盖高层及核心骨干163 人，倾斜销售及研发）、考核层次丰富（涵盖营收、利润、非注射剂收入），有望全面激发公司内生性经营活力。公司作为为国内领先的创新中药企业之一，近两年获批中药新药2 款，在研管线中经典名方苓桂术甘颗粒已申报，紫辛鼻鼽颗粒进入三期、参蒲盆炎颗粒二期完成，热毒宁颗粒等多款处二期，枣柏安神颗粒获批临床（6M22），金振（儿童病毒性肺炎）、大株红景天（预防成人急性高原反应）、苁蓉总苷胶囊（AD 症状改善）新适应症获批临床，产品阵列有望持续补充。
公司信息1H22 实现营收21 亿元（+19% yoy），归母净利2.1 亿元（+32%yoy），扣非净利2 亿元（+24% yoy）；其中2Q22 营收、归母、扣非归母同比+12%、34%、14%，环比-6%、-8%、-10%（主因疫情影响，1H22 华东地区收入增速放缓至+7% yoy，而其他地区多为20%-30%）。基于公司业绩表现稳健，我们维持盈利预计，预计2022-24 年归母净利润为4.2/5.2/6.4亿元，EPS 0.72/0.90/1.10 元，同比增长30%/25%/22%，给予2022 年PE估值24 倍（参考可比公司2022 年PE 均值16 倍，鉴于股权激励与研发优势给予一定溢价），目标价17.36 元（前值21.70 元），维持“买入”评级。
以上就是大耳朵带来的观点，数据仅供参考，不构成投资建议，据此操作，风险自担。
