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本文系专栏作者“财女情报站”原创作品，仅代表作者个人观点，不代表官方立场，转载请联系作者授权。
8月初的时候，有14只养老目标基金拿到了批文，当时就引起了一众投资者的关注。
在大家讨论了20多天之后，今天首只养老目标基金——华夏养老2040三年持有混合（FOF）终于开卖了。
同时，我了解到另外13只基金也会陆陆续续开卖，预计9月和10月会是养老目标基金上市的高峰期。
对于养老目标基金，很多投资者会有一堆疑问，这具体是个什么玩意儿，有哪些优势，又有哪些不足，有了社保还需要买吗?
别着急，看完这篇文章，你都会找到答案。
养老目标基金
这14只养老目标基金，全是FOF基金。
所谓FOF基金，就是基金中基金，就像股票基金主要投资股票，债券基金主要投资债券，FOF基金呢，主要是投资其他基金。
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8月初的时候，有14只养老目标基金拿到了批文，当时就引起了一众投资者的关注。
在大家讨论了20多天之后，今天首只养老目标基金——华夏养老2040三年持有混合（FOF）终于开卖了。
同时，我了解到另外13只基金也会陆陆续续开卖，预计9月和10月会是养老目标基金上市的高峰期。
对于养老目标基金，很多投资者会有一堆疑问，这具体是个什么玩意儿，有哪些优势，又有哪些不足，有了社保还需要买吗?
别着急，看完这篇文章，你都会找到答案。
养老目标基金
这14只养老目标基金，全是FOF基金。
所谓FOF基金，就是基金中基金，就像股票基金主要投资股票，债券基金主要投资债券，FOF基金呢，主要是投资其他基金。
由于FOF基金主要投资于基金，我们可以把它简单理解为一个基金组合。
比起我们自己去买基金，FOF基金的基金经理显然比普通人更懂基金，更容易获得高收益，规避风险。
养老基金基金都有一个封闭期，封闭期有1年、3年和5年3种。我们买的每一份额基金，都要持有一个封闭期才能赎回。
今天开卖的华夏养老2040三年持有混合（FOF）基金封闭期是3年，如果我们买了，每一份额至少得持有3年，3年到期后才能申请赎回。
为什么站长一直强调每一份额至少要持有3年呢？
因为这个基金可以多次买入，哪怕这次的认购结束了，我们也可以在之后的开放日买。每次买入基金的时间不一样，那么每次买的基金能够赎回的时间就不一样。
14只养老目标基金里，有9只目标日期基金，那些名字里类似2035、2040这些年份的就是目标日期基金，这些年份代表退休日期。
比如今天开卖的华夏养老2040三年持有混合（FOF）基金，这只基金的年份数字是假设投资者在2040年退休的意思。
根据投资者距离退休日期的时间，基金会调整自身的持仓，离退休时间越近，基金风格就越稳健。
虽然养老目标基金设立的初衷是来帮助我们养老的，但它不同于养老金，本质上还是一种基金。
既然是基金，那么养老目标基金就是投资者自愿投资，享受收益，风险自担的，它没有保本。哪怕养老目标基金的风格稳健，但也存在亏损的可能性。
因此，我们应该把他看做是一种投资，是对于养老金的补充。
光靠社保无法养老已成定局
养老目标基金能够这么快推出，证监会功不可没。
而监管部门这么积极地做这件事，肯定是有原因的，现在金融市场低迷，需要资金入场是一个原因，国家养老压力太大也是一个原因，现在靠社保无法保证养老已经成了定局。
我们国家的养老体系有三大支柱。
第一支柱是社保，在三大支柱里资金占比常年高于70%；第二支柱是年金制度；第三支柱是个人养老。
光靠养老金不够养老，已经成了现在很多人都在担心的问题。
养老金替代率如果低于50%，我们的生活水平就会大打折扣。这意味着，我们退休之后拿到的退休金不到退休前工资的一半。
而我们的养老金替代率是在逐年下降的，企业员工的养老金替代率早在2005年，就已经降到了47.94%，低于50%，现在还在逐年下降。
但是公务员和事业单位员工的养老金替代率在80%以上，也就是说企业员工想要体面一点的晚年生活，势必要靠自己。
这些是现在退休的人面临的问题，未来退休的我们，靠养老金养老会更加艰难。
2016年，黑龙江的养老金结余被花光，还欠了232亿；另外全国还有7个省份收不抵支。根据《中国养老金精算报告2018—2022》的预测，2018-2022年“收不抵支”省份的个数将会上升到13-14个。
现在“收不抵支”已经成了趋势，而“收不抵支”继续下去的话，结局就是像黑龙江一样把结余都花光，可以说未来光靠社保没有办法养老已经成了定局。
为了缓解养老压力，政府一直在想方设法增加社保基金的收入。
2017年国务院印发《划转部分国有资本充实社保基金实施方案》，用国有资本来充实社保基金。今年又大力鼓励生二胎，多生点孩子，为社保多交点钱。
但政府也知道，光靠社保，要保障大家的养老，还是不大可能，所以这两年税延型养老保险、以房养老、养老目标基金都冒出来了。
养老目标基金该买吗？
我们未来的养老会有多艰难，大家也都知道了，要改变社保养老的困境，我们是做不到的，只能另谋出路。
在我国现有的养老产品里，养老目标基金确实是一个很不错的选择。
首先，养老目标基金的收益会比养老保险的收益高。
基金比起保险，在投资方向上的限制更少，基金经理可以发挥的空间更大。所以正常情况下，养老目标基金的收益会比养老保险产品的收益更高。
其次，养老目标基金有政策的支持，所以可以享受税收上的优惠。
税收递延现在已经在商业保险产品上试点了，通过“个人养老资金账户”购买“符合规定的商业养老保险产品”的支出，可以在税前扣除，等到将来领取养老金时，再交个人所得税。
通过这个税收递延，购买养老保险的人可以省下一笔钱，具体省多少还得看每个月的工资基数和买的产品金额。
等到试点结束之后，这个税收递延还会推广到公募养老基金，我们购买养老目标基金就能享受优惠了。
最后，养老目标基金有一个封闭期，方便基金经理操作。
因为普通的开放式基金申购赎回很方便，这就导致了基金经理必须准备一定资金来应对随时可能发生的赎回。
如果发生意料之外的大额赎回，基金经理就必须卖出资产，这可能会打乱基金经理的节奏。要是当时市场正处在不利的情况，此时卖出资产就会导致实际的亏损，影响基金最后的业绩。
但对于有封闭期的基金，基金经理对于可能会发生的赎回，会有一个心理预估，能够根据封闭期来调整自己的投资，所以最终的表现可能会更好。
但是封闭期对于投资者来说，也是一个风险点，在封闭期里，投资者不能赎回，如果市场情况糟糕，也没有办法赎回止损。
对于想要为将来的养老打算或者长期投资的投资者来说，养老目标基金都是不错的选择，但对于短线投资者，建议还是要绕道。
虽说养老目标基金里有封闭期是1年的产品，但这些产品，依然不适合做短线。
因为养老目标基金的基金经理，都是以长期收益为目标的，对于短期的价格波动不会太过关注，所以在短期投资上没有优势。
而且养老目标基金的赎回时间有限制，可能会让我们错过最佳卖出时间，如果是做短线的话，不如看看其他基金。
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