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本文系专栏作者“左眼跳财”原创作品，仅代表作者个人观点，不代表官方立场，转载请联系作者授权。
这一波雷潮，不少吃瓜群众幸灾乐祸说，P2P比余额宝收益高那么多，投P2P的人都是活该被骗。
这些言论连基本的常识都没有，左哥也懒得去一一反驳。今天，就写了篇文章科普P2P高收益的原因。
余额宝的收益不到3%，P2P收益却高达10%，到底是什么？
一 钱借给了谁决定了收益高低
投资为什么会有收益？我们先弄明白这个问题。
公式就是：投资者收益 = 借款人支付利息 - 金融机构的成本 - 金融机构的利润。
也就是说，你投资的钱，放贷给了谁，从根本上决定了你的投资收益高低。
余额宝的钱，大多借给了银行和国家，他们借钱的利息很低，所以给到投资人的收益就很低。
投网贷的钱，大多是借给了急需用钱的借款人，借款利息较高，所以投资人的收益自然就高。
01 余额宝的钱投向的产品风险低
本文系专栏作者“左眼跳财”原创作品，仅代表作者个人观点，不代表官方立场，转载请联系作者授权。
这一波雷潮，不少吃瓜群众幸灾乐祸说，P2P比余额宝收益高那么多，投P2P的人都是活该被骗。
这些言论连基本的常识都没有，左哥也懒得去一一反驳。今天，就写了篇文章科普P2P高收益的原因。
余额宝的收益不到3%，P2P收益却高达10%，到底是什么？
一 钱借给了谁决定了收益高低
投资为什么会有收益？我们先弄明白这个问题。
公式就是：投资者收益 = 借款人支付利息 - 金融机构的成本 - 金融机构的利润。
也就是说，你投资的钱，放贷给了谁，从根本上决定了你的投资收益高低。
余额宝的钱，大多借给了银行和国家，他们借钱的利息很低，所以给到投资人的收益就很低。
投网贷的钱，大多是借给了急需用钱的借款人，借款利息较高，所以投资人的收益自然就高。
01 余额宝的钱投向的产品风险低
余额宝，本质上是货币基金，主要投资于短期货币工具（一般期限在一年以内）。包括：国家债权、银行票据、公司短期债券、银行定期存款等风险评级很低的产品。
这些投资产品本身利率不高，平台扣除运营成本和利润后，给到投资人的实际利率也不高，一般在3-4%左右。
比如债券：国家债券（国家发行的债券）、政策性金融债（政策性银行发行的债券），基本无风险；企业短期融资券：大型优质企业发行的企业债券，风险很小。
银行存款：银行存款大家都耳熟能详，风险性多多也不用多提。这个时候因为拥有几百亿资金，找到银行时可以讨教还价，让银行给到一个较高的利率。
02 P2P的钱借给了急用钱的群体
众所周知，无论是中小民营企业，还是信用白户群体。这两类群体，大部分在银行的眼里，属于次级借款人群，既讨厌又难啃，通过传统渠道借款难。
P2P平台的资产端，就是开拓传统银行不想去做的这块业务。急需资金的中小民企，信用白户，他们能够承担较高的借款利息，所以P2P给到投资人的收益相对也高。
左哥有看过一组民间借贷的利率数据，一直维持在20%以上，近期甚至达到了36%。同样的，P2P的借款人支付较高的利息，扣除P2P平台的运营成本，投资人仍可以获得10%以上的收益。
二 影响收益差别的其他重要因素
01 风险溢价
P2P凭啥比余额宝收益高？首先我们明白它的风险溢价。
不只是P2P，任何金融产品，都是收益越高，风险越大。风险溢价，说白了就是确定的收入与较高的报酬之间的差。
这个公式就是：金融产品利率 = 无风险利率 + 风险溢价。
无风险利率，一般是根据同期的国债利率来定的。想要获取超过国债利率的超额收益，我们就必须承担对应的风险。比如P2P的收益高，投资人也要承担平台跑路、逾期的风险因素。
02 监管套利
一方面，P2P出现之前，监管禁止任何非金融机构吸收公众存款，连小贷公司也是明令禁止，吸收公众存款往往是非法集资的大罪。P2P出现之后，具有与银行一样吸收公众存款的能力。
另一方面，民间借贷市场银行看不上这块业务，一些小贷公司业务受限（资金量不足、放贷区域受限），民间借贷（高利贷）很草根没有什么力量也成不了气候。
P2P刚兴起时，不少民间借贷公司，摇身一变成了高大上的互联网金融平台。不但可以吸收公众存款，还能不受区域限制放贷，又不用像小贷公司交纳沉重的税，也不用像银行一样受到严格监管。
可以说，P2P切入的是一个空白市场，这是中国金融监管的红利期，综合成本至少节约20%-30%。尽管长期来看，P2P的高收益不可能持续（所以一直持续降息），只有监管缺位的空档期才会短暂出现这种怪现象。
03 竞争红利
P2P作为互联网金融，除了金融属性外，还有互联网属性。互联网的普遍玩法就是流量为王，抢流量最直接的办法就是给小便宜，简单的来说就是烧钱做活动，获得大量用户包装数据进行融资。
P2P行业门槛低，各种P2P公司如雨后春笋般涌现。因此，各平台为了吸引用户和资金还是抛出十八般武艺，除了本身投资的收益以外，投资人还享受到了一波附加的平台让利。
竞争把平台的利润都转化成了投资者的收益，但我们从行业数据来看80%的平台，并没有赚到钱甚至还在亏钱，大多数高调抛出财务报表的平台，也仅仅是近期才从亏本转盈。
三 P2P的高收益只是阶段性现象
每一个新投资产品诞生的时候，都有一段时间的收益红利期。这种现象并不是P2P所独有的，信托、余额宝也经历过类似的过程。
比如余额宝。余额宝在2013年5月出现，之后收益率逐渐走高，在2013年年末至2014年年初，收益率维持了一段时间的高涨。7日历史年化收益基本在6%以上，最高的时候达到7%。到现在，却只有2.7%左右。
比如说信托。2008年很多房地产商借钱无门，纷纷找到信托借钱，信托行业高飞猛增。2008年突破1万亿规模，到2016年突破20万亿。2013年收益高达18%，2016年却跌破7%。随着信托市场资金供需平衡，收益率腰斩。
P2P的收益也是如此，过去的几年间，P2P的规模增长了几十倍，平均收益率却从2013年最高21%，跌至现在的10%，下降了一倍。随着民间借贷市场供给增加，供需趋于平衡，监管合规升级，收益率逐渐回归合理水平。
可以预料，P2P到了明年备案末期，行业又是新一轮降息潮。
投资便是如此，把握前期红利，一旦市场进入成熟期，赚钱将变得困难不少。
太阳底下没什么新鲜事，关键是通过现象看本质，这样才能抓住红利赚钱！
作者：左眼跳财 个人微信号：zuoyanjun8
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本文来源：https://www.yinlingw.com/licai/2711.html
余额宝收益越来越低了 余额宝10万元一天收益
