【www.yinlingw.com--股票理财】
2018年投资理财市场可以说是一片惨淡，A股熊冠全球的背景下，各类基金的业绩也惨不忍睹，股票基金全年跌幅为25.5%，混合基金跌幅为14.23%，QDII基金跌幅为8.09%，不过债券基金的表现却十分亮眼，平均涨幅为4.16%，其中短债基金凭借着较高的收益和灵活性成为2018年投资理财市场的明星产品。
去年微信、支付宝等互联网平台推出的一些热门的短债基金，年化收益率甚至曾达到8%左右，受到投资者热捧。虽然后来收益率有所下滑，但短债基金目前的业绩表现仍然出色，近一年涨幅在5%以上的短债基金有7只，占比为38.9%，近一年涨幅在4%以上的短债基金有12只，占比为66.7%。
1、什么是短债基金？
短债基金又称为短期纯债基金，主要投资公开发行、标准化的短期债券，从名字里可以看出有两个特点：
一是投资范围仅限于债券、央行票据、银行存款等，不投资股票、权证、可转债等风险较高的产品；
2018年投资理财市场可以说是一片惨淡，A股熊冠全球的背景下，各类基金的业绩也惨不忍睹，股票基金全年跌幅为25.5%，混合基金跌幅为14.23%，QDII基金跌幅为8.09%，不过债券基金的表现却十分亮眼，平均涨幅为4.16%，其中短债基金凭借着较高的收益和灵活性成为2018年投资理财市场的明星产品。
去年微信、支付宝等互联网平台推出的一些热门的短债基金，年化收益率甚至曾达到8%左右，受到投资者热捧。虽然后来收益率有所下滑，但短债基金目前的业绩表现仍然出色，近一年涨幅在5%以上的短债基金有7只，占比为38.9%，近一年涨幅在4%以上的短债基金有12只，占比为66.7%。
1、什么是短债基金？
短债基金又称为短期纯债基金，主要投资公开发行、标准化的短期债券，从名字里可以看出有两个特点：
一是投资范围仅限于债券、央行票据、银行存款等，不投资股票、权证、可转债等风险较高的产品；
二是债券久期较短，根据资产期限可以分为超短债、短债、中短债，期限依次递增，都可以划分为短债基金。
超短债的剩余期限不超过270天，短债的剩余期限不超过397天，大多在6个月-1年之间，中短债的剩余期限不超过3年，一般在1-3年之间。
相对于长债基金来说，短债基金由于资产剩余期限较短，净值不易受到市场波动的影响，所以回撤和波动更小，稳定性更佳。
2、短债基金和货币基金有什么区别？
短债基金和货币基金的门槛都很低，货币基金1分或1元起购，短债基金10元起购，几乎就是零门槛。
不过短债基金和货币基金的区别也有很多。
货币基金以投资货币市场工具为主，比如存款、同业存单、国债等，债券占的比重要低一些，而且不得投资AAA级以下债券，产品久期更短，组合剩余期限不超过120天，估值方式是摊余成本法，收益更稳定。
短债基金以投资债券为主，在投资范围上比货币基金更广，资产组合剩余期限一般在1年以内，估值方式是市价法，收益波动性要大一些。
综合两者的投资方向、期限及计价方式来看，货币基金的风险和收益都要更低一些，短债基金的收益率要略高于货币基金，而且风险也相对可控。
3、为什么2018年短债基金表现这么好？
2018年为了扶持实体经济、民营及小微企业，央行放了不少水，包括降准、逆回购、MLF操作等，所以市场利率持续走低。
债券的票面利率是固定的，但是可以在二级市场交易，所以债券会有价格。债券的价格和市场利率是呈反向关系的，也就是市场利率下降，债券价格上涨，你所持有的债券或债券基金收益率就会走高；市场利率上升，债券价格下跌，债券或债券基金收益率就会下降。
理财分析师来打个比方。
你手上有一张一年期的债券，金额是1万元，票面利率是3%，这张债券一年到期后的本息一共是10300元。不过由于市场利率下降，新发行的债券利率只有2%，那你的这张债券就变得更值钱了，放到二级市场去卖的话，大家就愿意出更高的价格去买，从而推升债券价格走高。
从2018年初开始，央行放水之下市场利率持续走低，债券价格则不断上涨，债券基金、短债基金从而走出了一波牛市行情。
4、2019年短债基金还能买吗？
从央行的货币政策方向来看，2019年仍然是稳健中性的货币政策，但会稳中偏松，接下来仍有进一步降准的预期，而且不止一次。所以，市场利率会进一步走低，短债基金仍然可以继续入场。
不过相对于去年来说，今年利率降幅不会那么大，所以8%这种年化收益率可能不会再看到了。
根据天天基金网的数据，目前短债基金近3个月平均收益为1.29%，平均年化收益率为5.16%，还是相当可观的，远超过货币基金2.87%的最新平均收益率，甚至超过了银行理财4.38%的平均收益率。
理财分析师认为，总的来说，如果你属于稳健型投资者，期望获取比货币基金更高的收益率，并且对流动性有较高的要求，那么购买短债基金还是很合适的。
这个基金组合，比80%的股票还赚钱，关注微信公众号：财秘笔记，回复“基金”获取实操指南。
本文来源：https://www.yinlingw.com/licai/634.html
理财收益率 年收益率怎么算
