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本文系专栏作者“灰小财”原创作品，仅代表作者个人观点，不代表官方立场，转载请联系作者授权。
最近，在微信理财通、京东金融销售的一款泰康养老理财产品成了爆款，目前都是售罄待预约状态。
在货币基金年化收益跌破3%，P2P暴雷，股票、基金持续下跌的背景下，一款宣称活期且近一年收益接近7%的养老理财产品，自然夺人眼球。
事实上，如果没有真正了解这款产品，只看到活期、高收益就任性购买，不仅收益率无法保证，本金也可能出现损失。
下面，灰小财就带着大家来解读下这款产品，大家可根据需要进行配置。
一产品本质与特点
泰康汇选悦泰混合是泰康养老保险公司推出的一款养老保障产品。主要特点包括：
净值类产品不承诺保本、不保证收益
无固定收益率，每天的净值会波动，可能出现亏损的情况。
本文系专栏作者“灰小财”原创作品，仅代表作者个人观点，不代表官方立场，转载请联系作者授权。
最近，在微信理财通、京东金融销售的一款泰康养老理财产品成了爆款，目前都是售罄待预约状态。
在货币基金年化收益跌破3%，P2P暴雷，股票、基金持续下跌的背景下，一款宣称活期且近一年收益接近7%的养老理财产品，自然夺人眼球。
事实上，如果没有真正了解这款产品，只看到活期、高收益就任性购买，不仅收益率无法保证，本金也可能出现损失。
下面，灰小财就带着大家来解读下这款产品，大家可根据需要进行配置。
一产品本质与特点
泰康汇选悦泰混合是泰康养老保险公司推出的一款养老保障产品。主要特点包括：
净值类产品不承诺保本、不保证收益
无固定收益率，每天的净值会波动，可能出现亏损的情况。
有点像债券基金或混合基金，每天都有涨有跌。
风险较低
泰康是国内大型保险公司，背景实力雄厚，养老管理产品也是优势项目。
产品主要投资于风险较低、波动较小的大额存单、债券，以及股票、基金、不动产、信托等，力求取得长期稳健的投资回报。投资比例上，以固定收益类低风险产品为主。
购买、退出便利
随时可购买、退出，0手续费。
交易日15点前购买后，次一交易日确认生效。15点后则顺延一个交易日。
交易日15点前申请推出，次一交易日确认生效。15点后则顺延一个交易日。T+3交易日资金到账。
这个规则和基金的申购、赎回是一致的。
它和理财型保险相比，有什么区别？
虽然它由保险公司发行，但它没有保障功能，没有犹豫期，没有到期日。次日交易日便可生效计算收益。随时可申请退出。
它和银行理财产品相比，有什么区别？
银行理财产品有固定期限，有期望收益率，大部分产品都能按期望收益率刚性兑付。
而这款养老产品不承诺保本，不承诺收益，无固定期限，实际收益率完全看管理人的投资水平以及市场环境，不确定性高，短期也有亏损的风险。
二产品收益率分析
我们再来看看这款产品的收益情况。一年内收益率约7%，半年3.63%，表现相当不错。
我们把近半年理财型基金、债券基金以及混合基金的收益和它对比下。
近一年、近半年的表现确实非常好，大幅超过货币、理财基金，收益在债券、混合基金中，也能排在前列。
但近三个月里，收益率却很一般，这段时间正是股市持续大跌的时期，可以推断这款养老产品里，也配置了该权益类资产。
来看看合同中规定的投资标的：
除了常规的国债、存款，还可投资股票、基金等权益类资产，甚至连不动产、信托都可以，范围相当广，对产品的管理者也提出了更高的要求。
活期产品用于应对日常的赎回，年化收益约 2-3%。
企业债、债基、信托等长期固收产品用于稳固产品收益，防止权益类产品亏损时，总体净值不出现大幅下降，对的起“养老产品”四个字。年化约 6-10%。
股票、混合基金用于获取超额收益，想必也是投资高分红的蓝筹股为主，当行情出现时，总体收益便可大幅提升。年化约 -15%-20%。
上半年股市行情较好时，该产品的年化收益率超10%，但下半年股市大跌后，年化收益只有4.8%。
所谓的资产配置，就是这么玩的。
综上，这款产品从近一年的表现看，非常不错，未来呢？
目前开放灵活申赎后，资金的流动性要求变高，长期高收益产品的比重势必要下降，能否维持目前的收益率要打个问号。
最近销售火爆，大量资金涌入，势必会稀释原产品持有者的权益，短期的年化收益恐明显下降甚至亏损。好在目前已停售，影响不会进一步扩大。
三购买方式
微信渠道：
微信➩理财通➩理财➩保险产品➩泰康汇选悦泰混合
目前可以开启预约，关注理财通公众号，能买了会有消息推送给你。
京东金融渠道：
京东金融➩小白精选➩浮动精选➩泰康汇选悦泰混合1号
目前是售罄状态，也没有预约功能，出了1号，相信2号、3号或者同类产品也会很快推出。想购买的请多多关注，灰小财也会在第一时间通知大家。
总结一下
泰康汇选悦泰混合养老产品近一年表现优异。
它具有相对灵活、收益较高、风险较低的特点。
短期虽有亏损的可能，但长期来看能够跑赢通胀。风险中等偏低，适合中长期配置。
历史业绩不代表未来，管理者的更替、债务违约、股市黑天鹅事件、产品大额赎回等都会影响到产品的净值，投资前务必谨慎考虑。
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本文来源：https://www.yinlingw.com/licai/7461.html
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