兴业证券:维持绿城中国(03900)“买入”评级 目标价升27%至20港元

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  财经获悉,兴业证券发布研究报告称,维持绿城中国(03900)“买入”评级,预计2022/23年营业收入为1218/1465亿元(同比增21.5%/20.3%),归母核心净利润为54/69亿元(同比增17.8%/28.9%),考虑到其积极补充高质量土储,下半年销售表现可期,目标价上调27%至20港元。

  报告中称,背靠中交集团,公司融资渠道畅通且成本低,现金流充裕,在行业下行阶段保持拿地力度,补货充足,兴业预计若下半年市场销售需求恢复,公司将优先受益。截至2021年末,权益已售未结转金额为1777亿元,该行认为2022/23年将是确认结转收入高峰期,利润有望保持增长。

  该行表示,公司运营周转持续提速:2021年运营周期平均提速6%,从拿地到开盘平均仅需7.3个月,上半年所获北京、杭州优质土储有望在今年下半年开盘,支撑下半年销售表现。融资渠道畅通:6月21日,全资子公司绿城房地产集团有限公司成功发行3年期20亿元中期票据,票面利率3.8%。公司融资渠道畅通且融资成本低,2022年内平均融资成本有望进一步下降。

本文来源:https://www.yinlingw.com/gegu/270282.html

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