富瑞:维持颐海国际(01579)“跑输大市”评级 目标价上调至21港元

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  财经获悉,富瑞发布研究报告称,维持颐海国际(01579)“跑输大市”评级,但考虑到第三方渠道销售增长好过预期,上调2022-24财年盈利预测上调1%-2%,目标价由19港元上调至21港元。目前估值相当于预测2022/23财年市盈率30倍/27倍,仍较内地必需消费品同业为高。

  报告提到,公司上半年销售预将增长3.4%,主要受到第三方渠道增长16%所推动,但受关联渠道下跌22%所拖累;纯利预测下跌13.5%,主要由于削减出厂价格令毛利恶化及原材料成本上升。此外,富瑞预计下半年透过增加自有工厂产能以改善生产效率及毛利率,应可收窄毛利跌幅,但疫情影响销售,使该行对公司中长期销售增长感到忧虑。

本文来源:https://www.yinlingw.com/gegu/270313.html

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