大和:下调富智康集团(02038)目标价11.3%至1.1港元 评级降至“持有”

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  财经获悉,大和发布研究报告称,将富智康集团(02038)评级由“跑赢大市”降至“持有”,主要由于2022年需求不确定性依然严峻,并考虑到受中国智能手机需求疲软的影响,将2022-23年的毛利率从2.7%-3%下调至1.9%-2.6%,目标价由1.24港元降11.3%至1.1港元。

  报告中称,中国智能手机需求疲软,预计2022年可能继续亏损800万美元,但长期看好汽车行业,公司通过与Stellantis的合作积极发展汽车业务,预计2023年将再次盈利。但智能手机需求疲软的近期不利因素,可能会导致其未来盈利复苏的可见性有限,该行下调2023年盈利预测至5000万美元,对利润率更加谨慎预测。

  该行表示,由于国内利用率可能较低,预计公司2022年毛利率将下降至1.9%,净亏损800万美元。从长远来看,对其持乐观态度,包括谷歌新智能手机出货量的增加,其印度子公司价值的上市中解锁,并且可能透过其汽车业务带来上行空间。

本文来源:https://www.yinlingw.com/gegu/270315.html

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