【www.yinlingw.com--市场风向】
本文系专栏作者“小小财技”原创作品，仅代表作者个人观点，不代表官方立场，转载请联系作者授权。
今天A股再次全线拉肚子，上吐下泻一片绿，上证指数又掉到2800点下面了。
这是市场对前天中央下半年经济最高权威定调的反应。相比起7月23日的国务院常务会议，7月31日的政治局会议对下半年经济政策的定调，明显收紧了。
原来市场还指望中央“更积极”、大放水，这次中央直接来个“把好货币供给总闸门”、“坚定做好去杠杆工作”，都是明显往回收的姿态。
但中央下半年明显收紧的定调中，却留了一个不小的口子。聪明的股民们也看出来了，今天股市就有体现：今天行业板块几乎全线下跌，但有一个板块却逆市翻红，就是水泥建材板块。
在目前股市、楼市、P2P等全线熄火的今天，基建板块可能是下半年为数不多的、赚钱概率相对较大的投资机会了。
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今天A股再次全线拉肚子，上吐下泻一片绿，上证指数又掉到2800点下面了。
这是市场对前天中央下半年经济最高权威定调的反应。相比起7月23日的国务院常务会议，7月31日的政治局会议对下半年经济政策的定调，明显收紧了。
原来市场还指望中央“更积极”、大放水，这次中央直接来个“把好货币供给总闸门”、“坚定做好去杠杆工作”，都是明显往回收的姿态。
但中央下半年明显收紧的定调中，却留了一个不小的口子。聪明的股民们也看出来了，今天股市就有体现：今天行业板块几乎全线下跌，但有一个板块却逆市翻红，就是水泥建材板块。
在目前股市、楼市、P2P等全线熄火的今天，基建板块可能是下半年为数不多的、赚钱概率相对较大的投资机会了。
为什么这么说，其中又有什么风险，今天菜鸡就来聊一聊。
首先菜鸡要吹个小牛逼：就在上周国务院会议和央行MLF释放5020亿后，很多人欢呼中央又要大放水，甚至觉得房价又要起来了。菜鸡当时发文明确表示：别想多了，放水没那么大，也跟房价没几毛钱关系。
后面这次最高权威的定调，印证了菜鸡的预测。关于房价，最高领导人明确表态了，“下决心解决好房地产市场问题……整治市场秩序，坚决遏制房价上涨。”
上周好多财迷留言怼菜鸡，不相信中国房价还会跌，但这两天各地情况大家看新闻也看到了：深圳商品房3年内限售，苏州四大行5年内提前还房贷要多缴违约金，厦门房价如今已腰斩……
国内金融违约高企、国外川普又大打贸易战，为应对当前内窘外困局面，资金面是会放松放松的。但这个流动性不流向楼市，会往哪去滋润呢？
其实这次中央定调中也指明了方向，就是修路造桥水电为代表的基建。
文件原话是这么说的，“把补短板作为当前深化供给侧结构性改革的重点任务，加大基础设施领域补短板的力度”，这有多重视，你自己去体会吧。
基建是花大钱的产业，高度依赖货币放水和政府投资。可是今年上半年，在去杠杆、降低地方政府和国企债务的严监管政策影响下，资金面明显收紧，广义基建投资的增速仅3.3%，是2004年来的大幅下滑。
但在中央政策的支持下，资金面下半年有望明显改善。比如，原先定下来今年有1.3万亿的地方专项债，很大一块是投在基建上，目前上半年只花了不到1千亿，下半年这块会大把花票子了。
说个有趣的亲历小故事，大家体会一下。
上周末菜鸡一位跑运输的亲戚来上海聊了下，他是来上海找些业务员谈生意的。据他说，那些建材贸易网站的业务员，如今在银行资金支持下，每周每人有至少2亿元的钢筋业务量要完成（销售并运到工地）！
从亲戚嘴里了解到，这比起以往，业务量是大大增加了。我想，这是目前基建这块资金大放水的一个缩影吧。
聪明的资金也闻到了味道，已在陆续加仓进驻基建板块了。根据最新数据的显示，上周的沪股通、深股通十大活跃股榜单中，基建板块的个股占到了三支。这些来自香港的北上资金，一般以中长线操作为主，短则数月，长则数年。
作为我们普通投资者，没办法像机构那样，有非常凶狠的眼光瞄准个股，那么我们把眼光放在相对稳妥的板块基金上呢？
目前，跟踪A股基建板块的指数，主要有中证基建工程指数。这个指数目前市盈率在10.49，市净率在1.21，在A股中属于非常低的估值。
基建这板块有个突出的特点，就是周期波动性很强。也就是说，这类企业的业绩跟经济周期联动，赚钱时候很猛，亏欠也会亏得狠。
对周期性板块，我们不讲长期投资，但把握好中期机会是可能的。
目前，基建板块有一波上涨行情在推动。上周《21世纪经济报道》就有篇关于周期股的报道，称钢铁、煤炭、化工、水泥和工业金属等五大周期行业，上半年平均业绩增幅超过160%。
如今在中央政策的推动和支持下，菜鸡估计这波行情还会持续一段时间。菜鸡最近把研报看了一圈，发现如今申万、中金、东方、招商、光大、方正等券商，也都普遍看好基建板块下半年的行情。
可能由于基建板块的周期性波动，跟踪基建板块指数的基金并不多。菜鸡把市面上有的几只基金梳理了一下，供大家参考：
前面两只基金都是跟踪中证基建指数的基金，成立时间短，规模也小。尤其是广发的比较悲剧，2月刚发行，整个A股就开启了下跌模式，所以目前的业绩和规模都不好。
最后一只景顺长城能源基建混合是主动型基金，规模正常，去年业绩也不错。这只基金除了持有基建股外，还持有部分能源及金融股，不过也都是周期性板块，同样有业绩波动的风险，适合中期持有。
目前行情下给大伙介绍基金，说实在菜鸡有些被打脸的不安。对今天这个基建板块，菜鸡观点也很明确：这是个周期性板块，适合中期而非长期玩，风险相对较大；假如下半年政府资金落实到位，基建板块较大概率会有一波相对较好的行情，但短期的起起伏伏不好说，大家一定要有“信仰”的才去玩。
怕一些朋友不仔细看文字就无脑投了，所以今天不直接给大家代码了，感兴趣的可自行搜索。
为了稳妥些，有兴趣、能承担风险的，还是推荐大家做定投吧。在相对低位持续建仓，不怕短期波动，等待收割上涨后的成果。
作者：小小财技 微信公众号ID：caiji555
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为数不多的意思 为数不多的近义词
