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本文系专栏作者“多多说钱”原创作品,仅代表作者个人观点,不代表官方立场,转载请联系作者授权。
2019年1月16日,约翰·博格尔去世,享年89岁。
Part.1
很多朋友对约翰·博格尔不熟悉,但他的成就丝毫不亚于股神巴菲特。
还记得巴菲特一直推荐的是什么基金吗?没错,是指数基金。而指数基金的开拓者就是约翰·博格尔,同时博格尔还是著名的先锋基金创始人。
博格尔是一位热心于公益的投资大师,不仅投身于慈善事业中,而成立先锋基金、开创指数基金的出发点也是为了广大的投资者。
在博格尔看来,投资成本是影响投资收益的重要因素。不同于市场上大多数只注重预期收益的投资者,博格尔认为“利润等于总收益减去成本”,成本占比越高,即使收益可观,最终的利润也会被拉低。
1975年,当时美国市场上的主动型基金平均管理费率为1.5%,而博格尔开拓的指数基金管理费仅为0.5%,如果两类基金最终收益为10%,那么对应的投资者拿到的利润分别为8.5%和9.5%,指数基金天然地就比主动型基金领先1%。
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2019年1月16日,约翰·博格尔去世,享年89岁。
Part.1
很多朋友对约翰·博格尔不熟悉,但他的成就丝毫不亚于股神巴菲特。
还记得巴菲特一直推荐的是什么基金吗?没错,是指数基金。而指数基金的开拓者就是约翰·博格尔,同时博格尔还是著名的先锋基金创始人。
博格尔是一位热心于公益的投资大师,不仅投身于慈善事业中,而成立先锋基金、开创指数基金的出发点也是为了广大的投资者。
在博格尔看来,投资成本是影响投资收益的重要因素。不同于市场上大多数只注重预期收益的投资者,博格尔认为“利润等于总收益减去成本”,成本占比越高,即使收益可观,最终的利润也会被拉低。
1975年,当时美国市场上的主动型基金平均管理费率为1.5%,而博格尔开拓的指数基金管理费仅为0.5%,如果两类基金最终收益为10%,那么对应的投资者拿到的利润分别为8.5%和9.5%,指数基金天然地就比主动型基金领先1%。
市场一向不喜欢搅局者,博格尔开创世界首只指数基金后,很多人都不看好,认为指数基金最高也不过是取得市场的平均收益,只有主动型基金才能打败市场平均,取得高收益。
而结果就是,大多数的主动型基金都跑不赢市场平均,diss过博格尔的人妥妥地被打脸了,博格尔的指数基金概念也得到了越来越多投资者的认可,包括师出同门的股神巴菲特。
目前博格尔的先锋基金管理的资产超过5.1万亿美元,约等于34.5万亿人民币,相当于40个贵州茅台或四大行市值之和的6倍!
大多数美国人的养老钱都交给他来管了,可见博格尔在投资者心中的地位有多高。
博格尔还将其一生的投资理念都写在了《共同基金常识》这本书里头,感兴趣的朋友可以看看。
Part.2
在我认识的一些高风险投资者眼中,他们并不认可基金投资,认为凭自己的能力操盘会比基金经理更好,但他们从不否认自己会买指数基金,其实也是同一个道理。
主动型基金要收取各种费率,会炒股的人一般更愿意自己操盘以降低成本,而指数基金费率低、自动跟踪指数走势往往比自己打理的好。
这也是为什么指数基金如此受欢迎之故。
即便如此,多多也得补充一下,虽然主动型基金费率高,但对于不少人来说,也是有其用处的:
一,理财新人不懂市场,交给基金经理来操盘更为合适。
二,职场人士有专业的基金经理帮你管理,不用时时刻刻看着电脑和手机,怎么选股、怎么调仓,交给基金经理去思考,你应该去做自己擅长的事、做增值效率更高的事。
三,职场新人一般资金少,买1手中国平安要接近6000块,起步门槛高,几乎掏光了一个月的工资。一般人都懂得分散风险,挑股票也会挑选多只,想再买1手贵州茅台基本没钱。(此处的两只股票纯属举例,并非推荐!)
而基金的门槛则低很多,一百块十块起步的都有,同样可以买得到中国平安和贵州茅台,对个人资金要求低,天然地还能分散投资风险。
Part.3
刚刚也说了,我不否定主动型基金的存在意义,但我个人更为偏好指数基金,也一直在公众号里提醒理财新人,如果想要投资基金的话,首先从货币基金和定投指数基金开始。
我们常说买指数基金就是赌国运,因为相信国家经济会向好,指数从长远来看是向上的。
那么如何挑选指数基金呢?
选指数基金之前你要选指数。
被动基金投资的盈亏与基金公司、基金经理的投资能力关系不大,而主要取决于市场。
对于投资股票的朋友来说,经常会使用相对估值的方法去衡量一只个股能否买入,买入低估的股票升值空间会相对的大。
而这一分析逻辑,指数基金也同样适用,因为指数基金就是由一系列成分股构成的,所以个股能适用的方法,指数基金也可以用。
市面上有不少平台已经帮我们做好了指数估值,大同小异。
截图来源:且慢
数据来源:Wind资讯
过去一年市场那么差,现阶段各个指数的估值或多或少都降了下来。你可以从中选择一个或多个自己认可的指数,但重申一下